Chip-Beben: Ist das Schlimmste jetzt vorbei? Micron, Nvidia & die Rolle der Hedgefonds

00:00:00: Chipbeben.

00:00:01: und jetzt Hallo und herzlich willkommen hier bei Sascha Huber's disruptive Investments.

00:00:06: Und in der neuen Woche nach dem Chip Beben, das wir zuletzt gesehen haben zeichnet sich nun eine erste Gegenbewegung Apple.

00:00:13: Kurz zusammengefasst die letzte Woche der Nasdaq hat fast fünf Prozent verloren Die schwächste Woche seit April.

00:00:19: zwei tausendfünfundzwanzig.

00:00:20: Der Highlighter Index Philadelphia Semiconductor Index kurz socks Verzeichnete acht Verlusttage in Folge und damit die längste solche Serie Seit dem Jahr.

00:00:30: Heute vorbörselig, aber liegt der Nasdaq Future mit etwa einem Prozent um die drei Hundert Punkte im Plus.

00:00:35: Wobei es teilweise auch schon etwas mehr war muss man mal abwarten wie das dann bis zur Eröffnung sich weiterentwickelt.

00:00:40: und viele der zuletzt gebeuteten Aktien verzeichnen vor börslich deutliche Gewinne.

00:00:45: Eine Micron beispielsweise steigt um fast zweieinhalb Prozent eines Send discs sogar um etwa dreieinhalte Prozent und eine SK Heinex selbst in den USA jetzt auch mit etwa dreienhalb Prozent im plus wobei sich hier heute Nacht in Asien ja schon eine erste Erholung gezeigt hat.

00:01:00: Die große Frage, die sich nun alle stellen ist das die Flucht aus dem KI-Trade?

00:01:05: oder räumen die Profis nur auf?

00:01:07: und wenn sie nur aufräumen was machen Sie dann mit dem jetzt frei gewordenen... frei gewordenem Geld.

00:01:13: Am Ende wisst ihr, was hinter dem Ausverkauf steckt und wie es fundamental aussieht.

00:01:16: Bevor ich dazu komme möchte ich jedoch noch kurz auf meinen Sponsor eingehen CMC Markets bei dem ich mich hiermit ganz herzlich bedanke denn CMCMarkets unterstützt diesen YouTube-Kanal und damit natürlich auch explizit dieses Video und auch meinen Podcast bei dem ihr auch gerne mal vorbeischauen, vorbeihören könnt.

00:01:33: und natürlich bietet CMC Market auch Investmentmöglichkeiten für euch an.

00:01:38: insbesondere Zertifikate auf Kryptos könnten derzeit interessant sein.

00:01:42: In der Vergangenheit war ich immer etwas gegen solche Zertifikate, allerdings zeichnen sich jetzt hier auch Steueränderungen in Deutschland ab und dann könnten die in Zukunft durchaus interessanter werden.

00:01:51: Ja, kommen wir aber zunächst zum Hauptthema.

00:01:53: Nämlich der Anatomie des Chipbeams das wir zuletzt erlebt haben und dabei wurden rund ein tausend Milliarden US-Dollar oder eben eine Billion US Dollar an Börsen wert bei den großen Speicher- und Datenspeicherherstellern vernichtet.

00:02:09: Kurz die Wochenbilanz, eine Micron letzte Woche mit einem Minus von etwa fünfzehn Prozent Applied Materials minus neunzehn prozent LEMRESURGE minus siebzehn Prozent KLA minus fünfzehnt prozent und selbst eine Nvidia vergleichsweise gut schlagen konnte, verlor fast sieben Prozent.

00:02:25: Im Gegenzug gewannen aber andere Sektoren zum Beispiel der Sektor Basis-Konsumgüter ein Plus hier von fünf Prozent.

00:02:30: der Energiesektor, der ja auch an dem KI-Sektor immer mehr hängt ebenfalls ein Plus von fast fünf Prozent.

00:02:37: und ganz wichtig auch der Bereich Gesundheit mit einem Plus von dreieinhalb Prozent und zuletzt sogar mit neuen Allzeithochst.

00:02:43: Und ich hatte ihr in den Videos in der Vergangenheit schon betont dass meine sehr achten gerade der Bereich Biotec Bio Pharma ein großer Profiteur sein könnte von dem Siegeszug der KI, weil dann in Zukunft eben die Forschung schneller vonstatten geht und damit natürlich auch günstiger wird.

00:02:59: Und insofern wundert mich diese Entwicklung zumindest was den Gesundheitssektor angeht nicht.

00:03:04: Ja, schauen wir mal drauf was die Auslöser waren für dieses Chip eben das wir zuletzt erlebt haben.

00:03:10: Und zwar gibt es zunehmend Zweifel an den Umsätzen die mit dem Thema künstliche Intelligenz erzielt werden können.

00:03:17: laut der Financial Times liegt zum Beispiel der Jahresumsatz von Open AI rund zwanzig Milliarden unter dem zuvor signalisierten Wert.

00:03:25: allerdings muss man auch sagen Das wurde in der Vergangenheit jetzt schon breit diskutiert und es dürfte auch darauf zurückzuführen sein, wie das Ganze hier verbucht wirkt.

00:03:34: Nichtsdestotrotz, der Börsengang von OpenAI, der Betreibergesellschaft von Chatchi Pity, wurde auf das nächste Jahr verschoben und dann kam noch Entropic.

00:03:42: Und auch hier kam etwas langsameres Wachstum vor und so will man jetzt einen analysierten Jahresumsatz von etwa sixty-sechzig Komma zwei Milliarden US Dollar schaffen.

00:03:52: Ende Juli hatte man noch sechs Millionen US Dollar anvisiert.

00:03:55: ist etwas mehr geworden, aber das Wachstum ist doch nicht mehr so exorbitant wie noch in der Vergangenheit.

00:04:01: Und dementsprechend gibt es jetzt auch Zweifel ob Entropic beim Jörgengang einen Börsenwert von zwei Billionen US-Dollar wirklich durchsetzen kann.

00:04:09: zuletzt gab's Gerüchte dass man hier vielleicht auf eins Komma fünf Billion US Dollar zurückgehen müsse.

00:04:15: Ja, dann gab es natürlich auch noch Nachrichten aus China.

00:04:17: Junk CM Memory Technologies ein staatlich unterstütztes Unternehmen aus China ist inzwischen wohl schon bis zur Nummer, hat es inzwischen wo ich schon zu Nummer drei bei den NAND Flash-Beische angeschafft und CXMT kündigte... Ich hatte das ja auch im letzten Video schon erwähnt die DDR-Fünf Servermodule Produktionen bis zum Jahresende an.

00:04:39: Und das hat natürlich hier die Ängste geschürt dass gerade im Chipssektor jetzt doch das Eintritt, was im Kapitalismus eben eintritt.

00:04:46: Wenn es extrem hohe Gewinnmarschen gibt dann versuchen alle hier natürlich davon zu profitieren ist dringend immer mehr Unternehmen in diesen Markt ein und wenn die sich dann dort etablieren können dann kommt es eben zu einer Angebotsausweitung.

00:04:58: dass eben senkt die Preise und damit könnten auch die Margen von solchen Unternehmen wie beispielsweise Micron sinken.

00:05:05: allerdings halte ich das aktuell noch für eine sehr verfrühte Angst denn wenn man sich anschaut was diese ganzen Chipunternehmen zuletzt gemeldet haben auch der Ausblick, der entsprechenden Manager gestaltet war.

00:05:17: Dann muss man sagen da sieht aktuell noch nichts nach einem züglichen Absprung aus.

00:05:21: aber gut die Börse versucht das natürlich auch im Voraus zu antizipieren.

00:05:25: hinzu kommt dann natürlich auch dass Makro umfällt.

00:05:27: wir hatten zuletzt eher heiße US-Inflationsdaten.

00:05:30: das hat die Angst vor weiteren Zinserhöhungen geschürt und das könnte natürlich dann die Finanzierung von insbesondere KI-Startups so ein bisschen schwieriger machen oder zum Teil vielleicht sogar zusammenbrechen lassen.

00:05:41: Dementsprechend waren in der letzten Woche auch Unternehmen wie Corvive oder Nebius, deren Aktien stark unter Druck.

00:05:47: Corvives beispielsweise hat etwa einen Viertel seines Börsenwärts innerhalb einer Woche ausradiert und die Anleihen, die noch vor wenigen Monaten natürlich zu hundert Prozent emittiert wurden diese mittlerweile auf nur noch seventy acht Prozent des Nennwerts gesunken.

00:06:00: wenn man also daran glaubt dass Corviv am Ende überlebt eben ist, dann könnte man sich jetzt auch die Corvif Anleihen anschauen statt die Aktie wobei natürlich auch die Aktien wie gesagt deutlich günstiger geworden ist.

00:06:12: Schaut mal auf die Marktstimmung ist der Viren Creed Index zuletzt auf Achtzehn gesunken.

00:06:16: das signalisiert jetzt zunehmend extreme Angst und insofern kein Wunder dass ich jetzt so langsam auch eine Gegenbewegung abzeichne.

00:06:23: Wenn ihr in solchen volatilen Marktphasen in Zukunft nicht den Überblick verlieren wollt, dann abonniert natürlich gerne den Kanal denn hier auch nicht für euch jede Woche zweimal per YouTube Video zusätzlich in einem reinen Podcast das aktuelle Marktgeschehen ein und sprechen natürlich auch über viele Einzelaktien.

00:06:40: Insofern glaube ich, dass es für jeden einen Mehrwert bietet und von daher unterstützt mich gerne und abonniert den Kanal!

00:06:45: Ja, was machen jetzt die Profis?

00:06:47: Ist natürlich auch so eine Frage und da hat der Kollege Harald Weigern von Stocks Three am Wochenende einen guten Artikel geschrieben.

00:06:53: Das Thema The Crossing statt the Risking.

00:06:56: Und zwar bezieht er sich dabei auf ein Paper von Citadel – und Citadel ist ja bekannt geworden als man vor wenigen Wochen oder mittlerweile ist es schon wieder zwei, drei Monate her – Situation awareness den Hedgefonds von Leopold Aschenbrenner mehr oder weniger retten musste!

00:07:12: Und was in diesem Artikel so ein bisschen drin stand und, was ich hier für euch kurz übersetzen möchte ist die Profis nehmen derzeit Gewinne mit.

00:07:18: Und fahren ihre Hebelpositionen etwas runter.

00:07:21: sie verlassen aber nicht den Markt.

00:07:23: damit wird natürlich auch ein gewisses Risiko abgebaut Aber es gibt noch keine Wetten auf einen Crash.

00:07:28: Dementsprechend muss man sagen, dass zuletzt es zwar etwas mehr Verkäufer als Käufer gab.

00:07:34: Aber das hat im Prinzip die Aktienkurse dann stärker nach unten gedrückt, als man das eigentlich so hätte vermuten können.

00:07:42: Denn, standen zuletzt auf der Käuferseite und fünfzig Prozent auf der Verkäufer-Seite.

00:07:49: Das ist also eine Differenz von nur acht Prozent, und dementsprechend hätte man erwarten können dass der Markt zwar etwas zurück setzt aber vielleicht nicht in diesem Umfang.

00:07:56: Auf der anderen Seite hatte man aber zuvor eben auch relativ stark gehebelt doch investiert und das hat natürlich dann den Effekt gehabt, dass wenn man hier das Risiko so ein bisschen abgebaut hat, dass dann eben die Kursverluste etwas stärker ausgefallen sind, eben der typische Hebeleffekt.

00:08:13: Aktuell sieht man dennoch klar Rotation statt Kapitulation.

00:08:16: Das Geld fließt beispielsweise in defensive Sektoren und insbesondere auch ins Softwarebereich, wobei es da jetzt am Wochenende schon wieder neue Entwicklungen gab und gerade Adobe steht deswegen auch etwas unter Druck weil es jetzt wieder Gerüchte gibt Man könnte solche eine Software wie sie Adobe anbietet Auch mit einer KI erstellen lassen bzw das wurde auch nachgewiesen.

00:08:33: Es gibt mittlerweile glaube ich sieben Klone davon Und das könnte man dann einsetzen.

00:08:37: Tatsächlich muss man aber sagen dass Profis mit solchen von der KI entwickelten Software Tools eher nicht arbeiten werden.

00:08:44: Das trifft dann eher so den kleinen Heimanwender, der vielleicht mal gelegentlich damit solcher Software arbeitet.

00:08:51: aber die Profis brauchen natürlich alle Funktionen, die die Adobe Software anbietet und sie brauchen auch Rechtssicherheit und anderes Und das ist bei solchen KI entwickelten Tools sehr schwierig.

00:09:00: Nichtsdestotrotz muss man ganz klar sagen dass wir zuletzt jetzt erstmal eine kräftige Korrektur im KI Sektor gesehen haben angeführt vom Speichersektor.

00:09:10: Das heißt, es ist natürlich erst einmal kurzfristig ein bisschen wundenecken.

00:09:13: Aber gerade in solchen Zeiten lohnt sich sehr oft antizyklisch vorzugehen!

00:09:18: Das wissen natürlich auch viele Privatanleger und deswegen haben sie zuletzt beispielsweise den dreifach gehebelten CHIP ETF SOXL, das ist ein dreifachergehebelter ETF auf dem Philadelphia Semiconductor Index gekauft.

00:09:31: Und am Freitag mit dem Abverkauf haben sich dann manche kurzfristig ganz schön umgeschaut.

00:09:36: Nichtsdestotrotz glaube ich dass wir das Schlimmste jetzt schon hinter uns haben und man sich so langsam auf die Suche machen kann in welche Aktien man hier einsteigen sollte.

00:09:45: Ja, laut Citadel waren der Speicherkorb zuletzt also der Speicher-Trade, der KI-Trades zuletzt völlig überfüllt.

00:09:52: Das wurde jetzt bereinigt.

00:09:54: das ändert aber nichts an den Fundamentals die nach wie vor stark sind.

00:09:57: beispielsweise Micron Technology.

00:09:58: im letzten Quartal ja ein Rekordumsatz von über den Vorjahr und das bei einer Protomage von siebenundachtzig Prozent.

00:10:09: Allerdings kann man sich natürlich auch fragen, wo soll das noch hinführen?

00:10:13: Denn viel höher kann man die Protomagen ja kaum noch steigern!

00:10:17: Insofern ganz interessante Entwicklungen, aber aus meiner Sicht wie gesagt einfach eine notwendige Korrektur die noch nicht ganz ausgestanden sein muss.

00:10:24: Ich habe ja selber im letzten Video gesagt dass ich am Donnerstag meine Nvidia Position aufgestockt habe.

00:10:29: Am Freitag habe ich dann auch erst etwas dumm aus der Wäsche geschaut, aber grundsätzlich bin ich auch so investiert das ich da durchaus mal zehn-zwanzig Prozent kurzfristiger Kursverluste aushalten kann und dem Zweifel da auch weiter aufstocken werde.

00:10:42: Ja, die HBM-Produktion für im Jahr ist bei Micron beispielsweise weitestgehend schon vertraglich abverkauft.

00:10:50: Und zwar zu deutlich höheren Preisen als zuletzt.

00:10:52: Dementsprechend sollten solche Unternehmen wie Micron und auch andere Konkurrenten weiter wachsen.

00:10:57: Wie gesagt ein züglicher Abschwung in diesem Sektor ist noch nicht zu sehen.

00:11:00: Die Börse hat den aber vorweggenommen.

00:11:02: das erinnert mich daran dass die Börsen natürlich auch immer versucht Rezessionen zu antizipieren und da gibt es ja den schönen Spruch der letzten drei Rezessionen so rum korrekt vorhergesagt hat.

00:11:16: Dennoch darf man natürlich nicht außer Acht lassen, dass es neue Risiken gibt.

00:11:19: Beispielsweise die zunehmende Konkurrenz aus China und dementsprechend kann das natürlich über kurz oder lang zu einem Überangebot kommen und dann wieder der typische Schweinezyklus im Chipssektor einsetzen.

00:11:29: Dementsprechend sollte man natürlich wie gesagt immer diversifiziert investieren nie nur auf eine oder wenige Aktien setzen und insbesondere auch nicht nur auf einen Sektor.

00:11:39: Man hat ja zuletzt gesehen im Chippssektor hat man zwar auf die Mütze bekommen aber beispielsweise der Gesundheitssektor verzeichnet und insofern spricht das eben ganz klar für die Diversifizierung.

00:11:50: Ganz neu.

00:11:51: Heute Morgen eine Meldung, dass Samsung jetzt auch Kunde von Taiwan Semiconductor die ich ja im letzten Video auch ausführlich besprochen hatte wirkte und zwar hat man hier für NVIDIAs eigenen Spezialspeicher den sogenannten NVHBM ein Basischip in drei Nanometer Prozess Jetzt hier einen Vertrag mit TSMC abgeschlossen.

00:12:12: bisher hat Samsung versucht das alles selbst zu fertigen.

00:12:14: jetzt hat man aber festgestellt, dass das zu teuer wirkt weil die Ausbräute hier zu schlecht ist.

00:12:20: Das heißt, die Produktion wird für Samsung zu teuer und man hat das jetzt an TSMC ausgelagert.

00:12:26: Die hier eine Ausbeute von über neunzig Prozent schaffen und damit natürlich deutlich günstiger produzieren können.

00:12:31: Vorteil ist, dass dieser NVHBM bis zu dreißig Prozent mehr Bandbreite bringt bei gleichzeitig fünfzehn Prozent weniger Stromverbrauch.

00:12:38: Und das ist natürlich sehr gut und insbesondere soll dieser Speicher dann auf NVIDIA's Feynman-Plattform ab zwei tausend achtundzwanzig zum Einsatz kommen.

00:12:46: Der Gewinner dieser Entwicklung ist natürlich wieder Taiwan Semiconductor TSMC.

00:12:50: in diesem Fall ist Samsung wenn man so will ein kleiner Verlierer.

00:12:53: allerdings ist es aus meiner Sicht immer ganz gut wenn ein Management sieht was man nicht kann und das dann vielleicht andere machen lässt.

00:13:00: Man sollte sich immer auf seine Stärken konzentrieren und die Schwächen natürlich versuchen auszumerchnen, aber wenn das nicht geht dann eben hier einfach seine Finger davon lassen.

00:13:09: Der nächste Test für den Speichert-Chipsektor steht nun am achtentzwanzigsten Oktober an denn da kommen die Zahlen von SK Heinigs und das dürfte natürlich auch noch sehr interessant sein.

00:13:19: Ja, und wie seht ihr das Ganze?

00:13:21: Nutzt Ihr den Rücksetzer bei den Speicherchipwerten oder lasst Ihr nach wie vor die Finger von denen.

00:13:26: Schreibt es mir gerne in die Kommentare unter dem Video!

00:13:29: Und da könnt Ihr natürlich auch noch für neue Wunschanalyse abstimmen.

00:13:32: Damit komme ich noch kurz zu den Kryptos.

00:13:34: Hier natürlich auch wieder in Anlehnung an meinen Sponsor CMC Markets, die hier eben Krypto-Zertifikate mit und ohne Hebel anbieten.

00:13:41: und aktuell würde ich noch zu denen ohne Hebell raten weil wir aktuell noch keine eindeutige Marktsituation haben.

00:13:46: Nichtsdestotrotz wie in dem Webinar vor etwa einer Woche gesagt handelt der Bitcoin streng genommen so zwischen zweiundachzigtausend und siebenundachziehtausend Dollar wobei ich immer noch einen gewissen Puffer mit einräumen würde und deswegen eigentlich eine Range von Achtzig bis Neunzigtausend US Dollar annehmen würde.

00:14:01: Zuletzt wurde die Unterkante dieser Range bei Achtzigtausende US Dollar getestet, die hat gehalten.

00:14:05: Aktuell sind wir schon wieder bei über zweiundachzigtausehnt Dollar und damit hat sich das Ganze stabilisiert aber noch sind die Beeren nicht ganz vertrieben.

00:14:13: Wie gesagt, wenn ihr auf Bitcoin, Ethereum und auch andere Kryptowährungen setzen wollt.

00:14:17: Und das über Zertifikate tun wollt in dem Fall dann ohne Hebel... ...dann schaut euch gerne mal CMC Markets an!

00:14:23: Und hier insbesondere die Produkte mit den Webpapier-Kennemann Cmc zero zero null für Bitcoin, CmC zero zero eins für Ethereum.

00:14:30: Das geht dann mittlerweile hoch bis Cmce zero achtundzwanzig.

00:14:34: Es kommen immer noch weitere dazu.

00:14:36: Insofern wie gesagt gerne da vorbeischauen.

00:14:39: Wenn ihr noch mehr Infos dazu haben wollt, dann findet ihr natürlich in den entsprechenden Links auch wie immer hier unter dem Video.

00:14:46: Damit komme ich zu dem Makro-Umfeld und den Terminen der Woche.

00:14:49: Wir haben aktuell den Öpereis nach wie vor auf dem Weg nach oben, es gab jetzt wieder Angriffe auf Tanker in der Straße von Hormuz.

00:14:55: da wurden Tanker auch beschädigt.

00:14:56: dementsprechend der Öperei ist nach oben geschossen knapp unter hundertzehnt Dollar aber deutlich über hundert Dollar.

00:15:01: immer noch.

00:15:02: die zehnjährigen US Renditen aktuell im Bereich von fünf Komma eins Prozent sind etwas zurückgelaufen.

00:15:07: lang ja zuletzt bei Fünf Komma drei.

00:15:08: das ist sicherlich ein kleines Entspannungssignal.

00:15:11: laut CMI Fatwatch Tool der Leitzins derzeit bis vier Prozent und da dürfte er auch im Oktober erst einmal bleiben, nur noch fünfzehn Prozent rechnen hier mit einer Zinserhöhung in Oktober.

00:15:21: Aber für Dezember die letzte Zinsentscheidung des Jahres der Federal Reserve ist dann eine weitere Erhöhungen um Vierundzwanzig Basispunkte mehr oder weniger vollständig eingepreist und die könnte wahrscheinlich nur noch verhindert werden wenn es jetzt zu einem Frieden da im Nahen Osten käme.

00:15:34: Ansonsten stehen im Laufe der Woche natürlich wieder einige Quartalszahn auf dem Programm Tesla, Meta, IBM, Texas Instruments und beispielsweise auch Lemresearch.

00:15:42: Und gerade bei Tesla dürfte das ganz spannend werden denn nach der großen Roadster Show.

00:15:46: mit den fliegenden und springenden Tesla stehen jetzt eben wieder langweilige Dinge wie die Margen und die weitere Geschäftsentwicklung im Vordergrund der Investoren.

00:15:55: Manche achten natürlich auch darauf wie sich der Bereich Energiespeicher und die Robotaxis entwickeln.

00:16:00: Lemresear ist dann ein erster härter Test für die Chipmaschinenbauer.

00:16:03: Nächste Woche geht es dann auch weiter in der Berichtssaison mit weiteren Größen wie Microsoft, Alphabet, Amazon und SK Hynix und KLA am August.

00:16:12: Das ist natürlich jetzt die perfekte Überleitung für die kleine Wunschanalyse denn gewonnen hat diesmal die Abstimmung ganz klar und deutlich.

00:16:18: Die Aktie von KLA Applied Materials hat etwa halb so viele Stimmen bekommen.

00:16:22: relativ abgeschlagen war Lemresearch.

00:16:24: zwei Kommentare liefen aber daraus hinaus dass alle drei werte interessant sein und man sie doch mal alle drei gegenüberstellen sollte und das ist sicherlich ein Idee für zukünftige Videos, die ich dann gerne aufgreifen werde.

00:16:36: Aber heute soll es erst einmal nur um KLA gehen!

00:16:39: Wie gesagt, KLA hat die Abstimmung gewonnen und das passt natürlich perfekt zur aktuellen Situation.

00:16:44: bis vor kurzem ein zwei drei Jahr ist es her hieß KLA noch KLA Tanker weil man seinerzeit die beiden Unternehmen KLA Instruments und Tanker fusioniert hat.

00:16:54: Das war schon im Jahr und der Sitzesunternehmen ist in Milpitas, in Kalifornien.

00:17:01: Das Unternehmen ist Markführer einer Prinzesskontrolle das bedeutet in den Inspektionen und Messtechnik grundsätzlich also der Qualitätskontrolle in einer Chipfabrik.

00:17:09: Je kleiner die Strukturen dabei sind desto teurer ist jeder Fehler sie zum Beispiel NVHBM wo Samsung jetzt aufgegeben hatte produzieren zu wollen und das Ganze eben an TSMC auslagert.

00:17:21: Wie lief das Geschäft bei KLA zuletzt im Uniquartal?

00:17:23: ein Rekordumsatz von drei Komma six, sechs Milliarden US-Dollar in plus von fünfzehn Prozent gegenüber dem Vorjahr.

00:17:28: der bereinigte Gewinn Jagdsehler bei einen Dollar Fünf und damit über den Erwartungen?

00:17:32: Die Protomage erreichte zweiund sechstkommar vier Prozent die operative Marge dreienvierzig Komma sieben Prozent.

00:17:37: also auch da sieht man diesen Boom.

00:17:39: im ganzen Chip Sektor ist auch bei den Schipp Maschinen Bauern angekommen.

00:17:44: Der Service Umsatz belieft sich auf achthundertzwanzig Und das ist natürlich besonders interessant, denn die Maschinen verkauft man zwar nur einmal.

00:17:52: Aber das muss dann immer wieder gewartet werden und so weiter und dementsprechend hat man hier auch hohe Wiederkehren der Löse und man hat umso mehr je mehr Maschienen man zuvor verkauft.

00:18:03: Insgesamt sieht das Ganze also gut aus.

00:18:06: Ja, die weitere Entwicklung wirkt vom Management ebenfalls als sehr konstruktiv angesehen.

00:18:10: So erwartet man für das jetzt zu Ende gegangen September Quartal.

00:18:15: Die Quartalszahlen liegen aber noch nicht vor.

00:18:16: Das dauert ja immer ein bisschen bis nach Quartaltsende, dass dann alles durchgerechnet ist.

00:18:20: Ein Quartallsumsatz von Vier Komma Null Milliarden US-Dollar plus Minus Null Komma Zwo also irgendwo die Spanne.

00:18:26: drei Komma acht bis vier Komma zwei.

00:18:28: Ich würde sogar davon ausgehen, dass es etwas mehr als vier Milliarden am Ende geworden sind.

00:18:32: der Gewinn die Aktie soll sich auf einen Dollar Sechzehn belaufen.

00:18:34: im zweiten Halb Jahr möchte man generell ein noch stärkeres Wachstum verzeichnen als zuvor nämlich um zwanzig Prozent wachsen, nachdem er im ersten Jahr so um die fünfzehn Prozent geschafft hat.

00:18:44: Das ist natürlich sehr schön weil gerade Wachsumsinvestoren suchen natürlich immer Unternehmen die nicht nur stark wachsen sondern wo es auch eine Wachslungsbeschleunigung gibt und das ist hier eben genau der Fall!

00:18:52: Der Markt für Tippfertigungsanlagen wird für das Jahr zwei tausend sechsundzwanz jetzt auf knapp einenhundertfünfzig Milliarden US-Dollar prognostiziert.

00:19:00: Zuvor hatte das Management noch etwa hundertvierzig Milliarden US Dollar für den Gesamtmarkt in Aussicht gestellt.

00:19:04: Da KLA in diesem Markt einer der absoluten Markführer ist, wird man sich einen großen Teil davon abschneiden können und hat dementsprechend auch die Prognosen angehoben.

00:19:13: Alles in allem, wie gesagt läuft es daher rund.

00:19:15: Man könnte jetzt hier noch in den Details gehen aber dann wird das Video wieder zu lang.

00:19:18: Wichtig ist dass am Ende auf jeden Fall derzeit ein Auftragsbestand von etwa zwölf Komma fünf Milliarden US-Dollar vorhanden ist und er reicht noch für die Jahre zwei tausend siebenundzwanzigund achtundzwantig.

00:19:28: Dennoch kommen weitere Aufträge hinzu und der Gewinnjagd soll jetzt in Zukunft bei Acht Dollar vierzig liegen Und das würde bedeuten bei aktuellen Aktienkursen um die Einhundert Sechstich Dollar Dass wir hier über einen KGV von nur noch etwa zwanzig sprechen.

00:19:41: Ja, es gibt natürlich aber auch Risiken.

00:19:43: beispielsweise verbaut KLA in seinen Maschinen.

00:19:46: Auch Speicherchips und die werden derzeit teurer und das könnte dann kurioserweise die Marge eines Chipmaschinen-Bauers belasten.

00:19:54: Auch die Zölle, die Trump da teilweise eingeführt hat sind natürlich ein Risiko zu mal KLA viel China-Geschäft hat.

00:20:01: Etwa bis zum Beispiel etwa sechsundzwanzig Prozent des gesamten Geschäftes werden in China gemacht und wenn Trump da wieder mit Zöllen oder irgendwas da reinkräht Dann könnte das natürlich hier für KLA entsprechende Folgen haben.

00:20:12: Ja, die Fragen zur Finanzierung des KI-Ausbaus treffen natürlich die ganze Branche und somit auch KLA.

00:20:20: Dennoch Morgan Stanley hat zuletzt zwar seinen Kursziel von zuhundert dreiundfünftig auf zweihundert siebenundzwanzig US Dollar gesenkt zugleich aber seine Einstufe mit Overweight bestätigt.

00:20:29: Wie ist aktuell die Bewertung zu sehen?

00:20:31: Wie gesagt, am Freitag hatten wir ein Schlusskurs knapp über US dollar.

00:20:34: Es gab vor kurzem vor einigen Monaten im Juni einen Aktiensplitzehnt zu eins und das aktuelle KGV liegt um die fünfundvierzig Und das erwartete für das jetzt laufende Jahr also zwutausend sechstenzwanzig erwartet bei dreißig und dann für nächstes Jahr wie gesagt in Richtung zwanzig.

00:20:50: Alles in allem sind die langfristigen Aussichten sehr positiv.

00:20:53: Nichtsdestotrotz muss man aus schadtechnischer Sicht sagen, die Aktie hat zuletzt nach einem zuvor starken Run deutlich zurückgesetzt und hat jetzt insgesamt schon viermal die Marke von Hundertfünfundsechzehnte US-Dollar getestet.

00:21:03: Solange sie hält kann es auch wieder nach oben gehen.

00:21:06: sollte die aber nachhaltig gebrochen werden was mit Kosen unter Hundertsechzig Dollar der Fall wäre würden wir kurzfristige Verkaufssignale bekommen und die Aktien könnte durchaus in Richtung Hundert dreißig bis hundertdreißig Dollar oder noch tiefer fallen.

00:21:17: Insofern derzeit schwierig ob man da antizyklisch schon gegenhalten soll.

00:21:21: Wer mutig ist, kann es tun!

00:21:22: Wer nicht mutig is, wartet noch ab ob dieser Chartechnischen Unterstützung um hundertfünfundsechst US-Dollar weiterhält und sich die Achze vielleicht nach oben absetzen kann.

00:21:30: mit Kosen über hundertvielundsiebhundertachzig Dollar wären die Bären wohl endgültig vertrieben und die Achce könnte wieder in Richtung zweihundert Dollar und mehr steigen.

00:21:38: Ja und damit möchte ich natürlich auch noch eine neue Abstimmung als Antisan und zwar kommen wir jetzt von den Chips zu den Batterien zu den Akkus die natürlich auch in Elektroautos gebraucht werden Aber natürlich nicht nur dort, sondern auch zunehmend in Rechenzentren.

00:21:51: Wenn eben mal der Strom ausfällt, dass man dann kurzfristig auf Akkus setzt die das ganze quasi so als Backup-System dann am Laufen halten.

00:21:58: Dafür habe ich heute drei Unternehmen mitgebracht, die Börsen notiert sind und die solche Batterien, solche Akkus herstellen Kettle aus China, CATL der aktuelle Marktführer in dem Bereich.

00:22:10: Dann hatte ich lange überlegt ob ich auch BYD mit reinnehmen soll aber die sind mir nicht reinreißig genug als Akku- und Batteriehersteller.

00:22:16: wenn gleich man sagen muss das ist die Nummer zwei die ich jetzt zur Auswahl stelle.

00:22:19: Panasonic auch nicht Aber bei denen steht die Batterie Akkus Story insbesondere aufgrund der engen Zusammenarbeit mit Tesla zumindest im Vordergrund.

00:22:26: Und die Nummer drei Samsung SDI eine Tochter von Samsung dem Großkonzern Die hier eben auch Akkus und Batterien herstellen zwar in Asien aussitzen, da sitzen sie übrigens alle.

00:22:37: Aber die besonders im westliche Unternehmen als Kunden hat weil Sie natürlich Südkorea sind und damit in einem eher markwirtschaftlich geprägten Land und nicht wie zum Beispiel in China wo immer noch Kommunisten an der Macht sind.

00:22:49: Stimmt daher gerne in den Kommentaren unter dem heutigen Video ab ob ich hier im nächsten Video die Aktie von Kettle aus China Von Panasonic aus Japan oder von Samtung SDI aus Süd-Korea besprechen soll?

00:22:59: Und Ich bin schon gespannt wie eure Wahl ausfallen wird.

00:23:01: und dann ist der Nachfolger vom KLA Video entweder eben Kettle, Panasonic oder Samsung SDI.

00:23:08: Ja damit wie immer noch zum Schluss ein kurzes Fazit.

00:23:10: Chipbeben hatte ich das letzte Video überschrieben und hat sich ja auch sehr gut viele Zuschauer gezogen und ich hatte da schon darüber gesprochen dass ich nicht glaube Chiptrade jetzt völlig in sich zusammenbricht, dass aber hier Übertreibungen im Markt waren und die jetzt bereinigt werden.

00:23:26: Und das sieht man jetzt auch.

00:23:27: Aber ich bleibe dabei keine Kapitulation sondern eher Rotationen.

00:23:31: Das ist prinzipiell positiv denn das bedeutet, dass bald die Chip-Aktionen sich wieder erholen können.

00:23:35: Wobei man sagen muss, ich hatte zuletzt unter dem Video ja auch eine Frage zum Beispiel zu Sendes.

00:23:40: Da muss ich sagen, die Aktie war teilweise bei U.S.

00:23:44: bei aller Liebe trotzdem zu viel.

00:23:46: Sie hat sich mittlerweile halbiert, kurzfristig sind aber noch Rücksetzer möglich.

00:23:49: Mittelfristig erwachte ich eine Erholung, ob die Aktie nochmal zweitausend oder sogar zweitaUSD-Dollar erreicht sei mal dahingestellt.

00:23:55: denn die einfachen Gewinne die sind derzeit gemacht das muss man eben auch ganz klar sagen.

00:23:59: Nichtsdestotrotz muss man eben aussagen, dass feilende Kurse und starke Zahlen sich nicht ausschließen.

00:24:05: Aber am Ende die Fundamenten sind entscheidend!

00:24:07: Und wenn die Zahlen weiter stark bleiben und diverse kurzfristig nach unten übertrieben hat dann kann das eben auch für ein Comeback sorgen.

00:24:13: und dementsprechend wie gesagt zeichnet sich heute ja schon eine erste Erholung ab und die könnte noch weitergehen.

00:24:18: Ja, diese Woche kommen dann auch noch Lemresearch, Texas Instruments und Tesla mit Quartalszahlen.

00:24:23: Da bin ich schon sehr gespannt drauf.

00:24:24: Wird sicherlich vielleicht auch ein Thema im Video am Freitag sein!

00:24:27: Und zum Schluss dann nochmal der Hinweis und einen Dank an meinen Sponsor aus CMC Markets.

00:24:30: Gerne wenn ihr ein Kryptos investieren wollt aktuell noch mit den Tracker-Zertifikaten Cmc zero zero null bis Cmce zero achtundzwanzig.

00:24:37: alle Infos dazu in der Beschreibung unter dem Video.

00:24:40: Wenn euch das Video gefallen hat natürlich gerne Liken teilen, hypen und Kommentiere.

00:24:44: nicht vergessen vor allem natürlich welchen Akkubatteriehersteller ihr euch im nächsten Video wünscht.

00:24:50: Abonniert den Kanal, aktiviert die Glocke und wer lieber hört folgt mir gerne auch bei Spotify oder Apple Podcast und lasst natürlich dort auch genauso wie hier bei YouTube einen Kommentar oder eine Bewertung da.

00:25:02: und damit bin ich für heute am Ende und sage wie immer nur noch eins nämlich Tschüss und bye-bye bis zum nächsten Mal!

00:25:06: Es verabschiedet sich wie immer Ihr Euer Sascha Huber.